22년 4월 11일 주식일일시황 ( LNG 수혜주 조선주 말고 이 종목 주목! ) feat. 이베스트투자증권 염승환

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주식일일시황
LNG 수혜주
조선주 말고 이 종목에 주목!!!
LNG 수혜주/ 엔씨소프트/
포스코케미칼/ 더블유게임즈/
염승환

22년 4월 11일 주식일일시황

KOSPI : 2,693.10 (전거래일대비 -0.27%) KOSDAQ : 921.83 (전거래일대비 -1.38%)

미국 증시의 국채금리 급등에 따른 기술주 하락 여파가 국내 증시에도 반영, 코스피는 장 초반 반발매수가 유입되며 상승하기도 했지만, 중국 상하이 지역 외에도 광저우 코로나 확산으로 인한 물류대란 및 공급망 차질 우려와 경기둔화 우려감에 외국인 매도세가 확대됨.

**중국 셧다운으로 중국증시 폭락 !!! 한국증시 위를 막아버림... 미국 성장주 나스닥도 폭락

금리 올라가는 시기로 성장주 고밸류기업 따라가지 말고 가치주 위주로 담아가길 바람.

코스피 : 개인 1253억원, 기관은 27억원 각각 순매수, 외국인 1354억원 순매도

시가총액 상위 상승종목 : 삼성전자, 현대차, 기아, 포스코홀딩스, KB금융등

시가총액 상위 하락종목 : LG에너지솔루션, SK하이닉스, 삼성바이오로직스, 네이버, 카카오등

상승업종 : 통신, 운송장비, 음식료품, 철강금속, 금융

하락업종 : 비금속광물, 의료정밀, 의약품, 서비스, 전기전자

코스닥 : 기관 1480억원, 외국인 1010억원 각각 순매도, 개인 2512억원 순매수

시가총액 상위 상승종목 : 없음.

시가총액 상위 하락종목 : 에코프로비엠, 셀트리온헬스케어, 엘앤에프, 펄어비스, 카카오게임즈, 위메이드, 셀트리온제약등

상승업종 : 음식료.담배, 컴퓨터서비스등

하락업종 : 종이.목재, KOSDAQ100, 통신장비등

보고서 <이베스트투자, 염승환>

[대만 반도체 수출 둔화와중 삼성전자는 상대적 편안한 피난처] 하나금융, 김경민

-지난주 투자자 대상 미팅에서 가장 많았던 질문... 삼성전자의 주가 방향성. 목표주가 101,000원에서 95,000원으로 하향조정, 주가가 추가로 하락할 가능성은 작으며 바닥 확인이 가시적이라고 판단.
-비메모리 반도체 사업 성과에 대한 실망감으로 주가가 추가로 하락할 가능성이 제한적이라 판단.
-인플레이션에도 불구하고 Q(메모리 반도체 출하 증가율, OLED 디스플레이 가동률) 지표가 호조였다는 점을 상기할 필료가 있음. Q 지표가 호조였던 이유는 시장 점유율이 높고 대체 가능성이 낮기 때문
**수요에 대한 우려감에 반도체시장 전세계적으로 좋지 않았음.

[바텀업 VS 탑다운]유진투자, 이승우

-D램 현물가 6주간 지속 하락
-디지타임즈(대만), 브랜드업체/메모리모듈 업체/ 유통업체 모두 올해 회종 시장 수요 전망에 대해 신중한 태도를 보이고 있다공 발표. 현재까지 PC, TV, 스마트폰 등 소비자 가전제품의 판매가 실망 스럽기 때문.
**고가는 잘 팔리고 중저가는 잘 팔리지 않아 양극화가 너무 심함. 그러다 고가상품도 팔리지 않을까 우려를 보이고 있음. 하지만... 누가 알까요???

-대만 기업들의 실적은 고공행진. TSMC는 퀄컴과 엔비디아로부터 5나노 칩 주문을 상당 부분 추가 확보. 미디어텍과 애플 주문도 견조하다고 밝혀 2분기에도 탄탄한 실적을 예고
-마이크론, 삼전, TSMC 등 반도체 메이저 업체들의 실적이 예상을 상회하면서 바텀업 섹터 관점에서는 하반기 긍정적 시나리오가 더 우세하나 연준의 진축, 장단기 금리차 축소 등 매크로 관점에서는 하반기 경기에 대해 우려하는 상황
**경기둔화되면 IT수요 줄어듬. 리오프닝하면 IT제품 보다는 해외여행 수요가 늘어날듯.
-어느쪽이 맞을지는 시간이 지나봐야 알 수 있음. 그러나 분명한건 일단 40년만에 최고치를 경신중인 인플레의 둔화 시그널이 어느정도 감지되어야 그 이후 예측이 가능함.

** 애플 아이폰 9월 출시 삼성 폴더블폰 8월 출시로 아직 확인까지는 몇개월 남음.
** 현재는 악재를 선반영 중으로 주가는 가지 못 하고 있음... 악재 해소되고 기대감 상승되면 쭉 올라갈수 있는 기회는 충분히 있으니 차분히 기다려 보자!!!!

[유통, 오미크론 완화 표과 뚜렷]하나금융투자, 박종대

-면세점 출국장에 길게 늘어선 줄은 정말 오랜만. 3월 중순이후 코로나 19 관련 출입국 요건 완화로 내국이 아웃바운드 수가 크게 중가.
-이미 1~2월 면세점 매출에서 내국인 매출이 YoY(Year on Year, 전년 동기 대비... 전년 동기 대비 실적) 40% 이상 증가했는데, 3월은 그 증가폭이 더 커질듯 함.
-호텔신라의 내국인 온라인 등록/구매건수가 증가, 화장품에 집중 됐던 카테고리도 패션/악세사리 등으로 확장되고 있음.
-백화점도 3월 확진자 수간 너무 많이 나오면서 트래픽이 줄었지만, 4월 오미크론이 완화되면서 트래픽이 빠르게 늘고 있음. 편의점(가장 큰 수혜주) 회복도 뚜렷. 저녁 술자리 늘며 숙취해소제 판매량 증가세
-3월23일 ~4월 3일 판매량 기준 전월동기 대비 GS25 39% CU 16% 고신장
-유통 업체들 1분기 실적이 애초 예상치보다 안 좋을 가능성이 크지만, 이런 실적 부진은 이미 주가에 선반영됐다고 봄. 오미크론이 정점을 지나면서 포스트 코로나 시기를 반영하기 시작. 당분간 백화점과 편의점 업종이 가장 좋다.

[LNG인프라 투자가 온다]유진투자, 방민진

-왜 천연가스인가? 중국은 석탄에 대한 과도한 의존도를 줄이기 위해 수년전부터 석탄산업 구조조정을 진행하면서 신재생에너에도 투자 **신재생에너지까지 가기에 시간이 많이 걸림

-전력 저장 및 송전 인프라 투자가 충분하지 않아 신재생에너지 기여는 제한적. 급증한 전력수요는 전력난을 가중.

-EU는 신재생 비중이 12%로 가장 높은 지역. 다만 풍속약화 등 풍력설비 가동이 제한됨. 천연가스로 급하게 대체하는 과정에서 전력단가 급등. **전쟁까지 터져 난리가 난 상황임.

-탈탄소는 맞는 방향이나 에너지 전환과정은 상당한 시간이 필요. 상대적으로 낮은 탄소 배출량과 높은 효율성 지닌 천연가스가 에너지 전환의 브릿지 역할을 하게될 가능성

-천연가스를 개질하여 수소를 생산하는 그레이, 블루수소도 가능하기 때문에 수요는 앞으로 좋을 전망.
**천연가스에 열을 가해 분해 하면 수소를 생산. 탄소도 나오면서 천연가스도 같이 나옴. 이산화탄소 포집장치를 통해 탄소를 잡아줌.

-EU의 에너지안보 우려. EU는 천연가스의 41.1%를 러시아에서 수입. 이는 큰 리스크임. EU는 3월8일 집행위에서 REPowerEU입법안 발표. 러시아산 천연가스 의존도를 올해말 까지 2/3수준으로 축소. 2030년까지 완전 독립.

-천연가스는 어디서 구할 것인가? EU는 천연가스의 35%를 역내에서 생산. 30% 이상을 PNG(파이프라인)에 의존. LNG는 20% 미만. EU는 22년까지 타지역으로부터 LNG수입을 늘릴계획.

-천연가스는 유럽입장에서 미국이 최우선 파트너. 이미 미국은 유럽의 최대 공급처가 되었음. 호주와 카타르를 상당부분 아시아에 계약 체결되어 유럽으로 가기가 까다로움.

-수출 인프라(천연가스를 LNG로 바꿀때 온도를 영하 160도까지 낮춰야 하는 인프라 필요)확충 필요. 미국은 천연가스 매장량 세계 4위 . 우석액화 설비 능력 확충이 필요. LNG수출을 해야하기 때문

-미국만이 아니라 카타르(6건), 러시아(7건), 모잠비크(2건), 인도네시아(2건) 캐나다(5건) 등 주요 천연가스 지역 투자 진행중. 미국은 현재 진행중인 LNG프로젝트가 39건으로 다른 지역을 압도

-최근 독일은 카타르와 LNG도입 논의를 한 것으로 파악됨.
2027년까지 카타르는 100척 이상의 LNG운반선 발주 계획을 가지고 있음. 이란도 핵합의 복원시 대규모 투자 가능
**천연가스를 파이프라인으로 바로 보내면 좋겠지만 지리적으로 설치할 수가 없음으로 얼려서 (얼릴시 부피가 6배로 줄어듬) 배로 실어 나를수 있음.

-전세계 LNG 수입의 70% 이상은 아시아에서 이루어지고 있음. 유럽은 20%. 앞으로 석탄을 대체할려는 수요로 LNG수요는 지속 증가할 전망. 독일은 LNG수입터미널 건설계획 발표

-터미널과 함께 파이프(강관)도 필요. 미국 북동부 애팔러치아 지역의 마셀러스와 유티타 세을층은 미국 천연가스 채굴의 1/3. 미국 중부 루이지애나와 텍스사 동부의 헤인즈빌 역시 핵심적인 미국 천연가스 산지

-현재 미국 추진중인 파이프라인 프로젝트들의 상당수가 LNG프로젝트를 위한 것. 대구경 파이프라인 필요.

-STS 강관 수요 확대. 천연가스는 탄화수소계 성분으롱 구성. 천연가스의 액화점은 1기압에서 - 162로 액화하면 부피는 1/600로 줄어들어 대규모 수송에 용이. 즉, 수송을 위해서는 철저한 보냉장치가 필요(대표적 보냉회사= 한국카본, 동성화인텍)

-원유 수송 파이프라인은 일반적으로 탄소강이 사용되나 LNG터미널과 LNG선박용 강관에는 주로 저온 취성에 강한 스테인리스가 이용됨. 극도로 낮은 온도에서도 충격에 깨지지 않고 버틸 수 있는 소재이기 때문.

-LNG프로젝트에는 대구경 강관이 사용되며 고온, 고압 견딜 수 있는 후육강관이 요구됨.

-국내 세아제강, 이노테크(세아제강지주 자회사), LS메탈 등은 STS 대구경 강관 수요에 대응할 수 있는 플레이어들

-20년 포스코와 세아제강은 캐나다 최대 LNG프로젝트에 참여하여 STS후육강관 공급. 21년 모잠비크 프로젝트의 경우 세아제강과 이노테크가 공동으로 수주

-한국 미국 시장 내 독보적 플레이어. 한국산은 미국 수입 강관중 비중 1위

-관심종목 : 세아제강

-유가 상승으로 해외 유정용 강관과 송유관 수요 개선세가 지속되고 있음. 현재 미국내 한국산 에너지용 강관 가격은 전년동기 대비 40% 가량 높은 수준을 기록 중. 에너지용 강관은 동사 매출의 30%

-해상풍력 신규수주 기대. 하부구조물 자케용 핀파일 설비를 추가했음.

-LNG프로젝트 수주 기대. 연내 카타르 시작으로 대규모 프로젝트 발주 재개 전망.

-목표주가 17만원 상향
-PER 3배. PBR 0.4배
**실적 발표후 하락했다 다시 증가 하고 있음.
**이노테크도 좋으나 지주회사라 잘 못가고 있음.

[더블유게임즈]이베스트, 성종화

-1분기 실적 호조 전망. 더블다운카지노, 더블유카지노 등 주력 게임 모두 전분기대비 결제액 증가. 영업이익은 전분기 대비 7.7% 증가 전망
-특별 연봉인상에도 언데드월드 마케팅비 대폭 감소로 비용 감소
-밸류에이션은 소셜카지노 글로벌 피어(경쟁사) 대비로도, 국내 주요 게임주 대비로도 과도한 저평가
**성장성 없다 평가되었음.
-이제는 SPINNING IN SPACE, DoubleU Casinl 2.0등 기대 신작 모멘텀 보유
-목표주가 66000원으로 3% 상향

[티에스이]신한금융, 오강호/심원용

-목표주가 105000원 상향 조정
-1분기 매출액 42% 증가 전망. 영업이익 31% 증가 전망
-4분기에 이어 다시한번 호실적 기대.
**잘 모르는 기업들... 전자공시 들어가서 사업보고서 보고 공부 할것.
-제품 품질 향상, 고객사 확대로 주자 재평가 기대. PER 13배 --> 15배 적용시 84,700원
**주가 많이 올랐으므로 쫒아가지는 말자!!!

[제이브이엠]이베스트, 조은애

**약국에서 약 조제시 자동으로 조제 봉투에 담아 밀봉해주는 기계를 만드는 회사
-목표주가 24000원 유지
-1분기 매출액 +22%, 영업이익 +131%
-기대치 상회 전망. 장비는 마진이 좋은 수출 증가. 매출호조
-국재 장비는 올해 판가 인상 반영. 해외장비는 상반기 중 5%인상기대
-PER 10배로 저평가 상태
**저가매수가 좋음. 14000원정도에서 매수가 좋을듯.

[인터로조]KB , 성현동

-콘택트렌즈 제조회사, 시력 교정이 필요한 인구의 증가, 미영 렌즈 수요의 증가로 시장 확대 진행 중
-전세계적인 고령화 추세로 노년기에 시력저하를 호소하는 노안인구가 증가
-미용렌즈는 청년층을 중심으로 전세계적으로 수요가 증가하고 있는 추세. 동사는 난시교정용 미용렌즈인 원데이 쥬티렌즈 알리샤 브라운을 16년 론칭하는 등 디자인외 기증적으로도 다변화된 라인업 구축
-콘택트렌즈는 진입장벽이 높은 산업. 개발, 임상실험에 많은 시간이 필요
-매출의 66.1%가 수출. 원데이렌즈가 매출의 70%. 작년 영업이익 86% 급증. 사상 최대 실적
-PER 15배 수준. 40%이상의 EPS성장 감안시 저평가

[엔씨소프트]다올투자증권, 김하정

-목표주가 60만원 상향 조정
-1분기 영업이익 278% 증가 전망. 일평균 리니지W 매출 43억전망
-매출 하향 추이중이나 안정적 현재 주가는 PER 20배로 글로벌 평균 수준
-신작출시 기대감 확보시 주가 상승 가능.
-리니지W의 서구권 출시 제외하면 당장 큰 신작은 없어 마케팅비 지출은 제한적

[봄 나들이 대면 보복 소비 TOP3]하이투자증권, 이상헌

-윤당선인, 코로나19 대응체계 개편 예정. 50조원 규모 추경 논의도 본격화
-단계적 일상회복 시작, 엔데닉 준비 본격화
-봄 나들이 및 여름 휴가 준비와 함께 향후 실외에서는 마스크를 착용하지 않을 것으로 예상. 미용수요 증가 가능
-파마리서치 : 재생바이오 전문 제약회사. 연어생식세포 이용하여 피부미용에 활용. 리쥬란. 무릎 관절강내주사 콘쥬란(비급여에서 급여로 변경)
-콘쥬란 2020년 급여화로 인한 안정적 매출 발생. 하반기에는 리엔톡스 식약처 품목허가 기대. PER 18배로 저평가
-인터로조 : 콘택트렌즈 제조사. PER 14배 저평가
-호전실업 : OEM의류제사. 노스페이스39%, 언더아머19%, 애슬레타 17% 비중. 의류 재고 증가세 전환하였으나 여전히 바이어들의 재고 확충 의지가 강해 올해도 재고 확대 흐름은 유지될 전망
-신규 바이어인 룰루레몬(레깅스)으로 작년 3분기부터 아우터 및 남성의류 중심으로 공급 개시. 50만불 매출. 올해는 2000만불 이상 매출 증가 기대. 올해 룰루레몬 매출은 8% 수준까지 될 전망
-PER 7배 **호전실업 단점은 부채가 있음...

[하나머티리얼즈]SK증권, 한동희

-목표주가 85000원 유지
-1000억 규모의 신규 공장 건설 발표
-현재 생산능력은 연 4000억 수준인데 아산 2공장의 생산은 연 8000억까지 전망
-PER 11.5배 수준. 매년 20% 이상 성장. 24년에 15% 성장.
-PER 15배 적정. 4842원 * 15 = 72000원 적정주가